2011年08月05日 14:47发亮安全的皇冠体育

机能契合要求。,1H2011 净赚增长%:

  1H2011年支出1亿元,同比增长%,总公司净赚1亿元(EPS =整个人民币),同比辞谢%。公司业绩契合我们的中报元和净赚开快车-8%的预测。公司较快的营业支出增长首要得益于上半年黄金价钱走高和黄金消耗要求的快速增长,而净赚同比下滑是于此不久以前同一时间非惯常利害占球网面积较大所致(里面变脏让支出达万元)。1H2011净赚增长球网%。

  上市后增速,2Q 单一节业绩明显能力更强的:

  公司一节营收增长%,略在水下邀请平均程度,首要原因是上市前公司的资本集市烦乱,较高拉账程度,去集市买东西面积有限性。。上市后,公司最大限度地利用募集资产。,放慢去集市买东西面积。两一节的一节支出,同比增长%。同步性,公司净赚为6000万780元。,同比增长%(一节演绎非曲线上升斜率约6)。我们的置信公司的业绩受胎明显的能力更强的。,假使业务支出认为在50%超过的曲线上升斜率,金珠宝的忙季后半时3Q和4Q公司单季开快车则能生活在35-40%超过高增长。

  黄金去集市买东西量夸大,综合的总利润率下滑 个百分点:

  1H2011 黄金饰品在公司产品投资组合射中靶子支出夸大了%COMPA,求出比值从不久以前的%夸大到本年的%。,黄金饰品的总利润率较低,引起TH辞谢。 百分点至%。我们的置信金价会持续走高。,即将到来的公司保释金有限性公司,2011的总利润润率估量。

  年期费同比辞谢,延伸率略在水下要求。:

  1H2011公司年期费同比辞谢百分点至%,去集市买东西/凑合着活下去/财务本钱辞谢。 个百分点,首要是由于公司的支出增长快于%;去集市买东西/凑合着活下去/财务本钱是高音调的刚性的。,仅夸大%。我们的置信跟随公司面积的促进发挥,即将到来的的本钱率将认为在4%摆布的较低程度。。

  付地租夸大和一片选择,上半年公司建运河开展略在水下要求,公共的12家新开的自营店 家、Franchisee 15 家,使分裂影响的范围308。 日常的与37 家。公司眼前的开展战略仍在按求出比值扩张。、以全国性集市吐艳为主线,如此,我们的置信该公司将发挥其在SECON的建运河。,估计60成年累月将使完满。 铺子目的的概率较大。。

  升至使负担太重评级,6 月目的价钱 元:

  于此 2Q 单季高气质生长,我们的增加了公司的2011-13 年每股进项 使分裂为 元,用2010 年是根底时间,即将到来的三年, 高涨6 月目的价钱 元,对应2012 年25X 市盈率。公司上市后,生意进项和净赚的变换趋向,转变到使负担太重评级。

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